경제] 시장 유동성 Monitoring Tools

미국 연준의 유동성 수준 변화(특히 은행 준비금 → Ample → Scarce 전환)를 실시간으로 감지하려면, 아래 6대 핵심 지표 + 3대 보조 지표를 매일/매주/매월 모니터링이 가능하며, 이들은 2025년 10월 31일 SRF $503.5억 폭증처럼 QT 종료 신호를 사전에 포착할 수 있는 조기 경보 시스템 역할을 한다. (10월 29일 FOMC 발표 후에 10월 31일 SRF 폭증이 일어나서 모순으로 보이지만 이는 연준이 SRF를 사전에 잘 감지해서 예방조치가 적절히 취해진 것으로 이해된다.)

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1. 핵심 지표 6가지 (매일/매주 필수 모니터링)

 

지표출처업데이트 주기의미 (유동성 부족 신호)

 

1. SRF 사용액	NY Fed – Standing Repo Facility Operations	매일 오후 2시 ET	$10B 이상 → 경고 $50B 이상 → QT 종료 직전 신호 (2025.10.31: $50.35B)
2. ON RRP 잔고	NY Fed – RRP Operations	매일 오후 2시 ET	<$300B → 완충재 소진 <$100B → 위험 구간 진입 (2025.8월: $28B)
3. 은행 지급준비금 (Reserves)	FRED – RESBALNS	매주 목요일	$3.0T 이하 → Ample 하단 $2.7T 이하 → Scarce 진입 우려
4. SOFR vs IORB 스프레드	NY Fed – SOFR	매일	SOFR > IORB + 5bp → 유동성 긴장 SOFR > SRF 금리 → SRF 작동 임박
5. TGA 잔고	FRED – TREAST	매일	급증 ($500B↑ in 1개월) → 준비금 흡수 급감 ($200B↓) → 준비금 방출
6. 월말 SOFR 스파이크	BTSISOFR Quote - Bloomberg SOFR Daily Total Return Index	월말 전후 3일	+20bp 이상 급등 → 규제성 유동성 부족 (2024~2025 반복 패턴)

2. 보조 지표 3가지 (매월/분기 확인)

 

지표출처의미

7. 은행 SLR 여력	Quarterly Banking Profile | FDIC.gov	SLR 여력 감소 → 예금 수용 거부 → RRP 유입
8. T-Bill 발행량 (Net New Supply)	Treasury – Auction Results	월 $300B↑ → RRP → T-Bill 이동 (2023.6월 패턴)
ICI – Money Market Fund Assets	https://www.ici.org/research/stats/mmf	+5% MoM → 초과 유동성 → RRP 집중

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3. 실시간 대시보드 추천 (무료/유료)

 

플랫폼제공 지표비고

Markets Data Dashboard - FEDERAL RESERVE BANK of NEW YORK	SRF, RRP, TGA, SOFR	무료, 가장 빠름
https://fred.stlouisfed.org/	Reserves, TGA	주간 지연
https://www.bloomberg.com/professional/products/bloomberg-terminal/	SOFR, RRP, SRF 실시간	FEDL <GO>, RRP <GO>
https://www.lseg.com/en/data-analytics/products/workspace	동일	금융기관 전용

 
 
4. 유동성 부족 단계별 경고 레벨 (2025년 기준)

단계조건행동

녹색 (Abundant)	RRP > $1T, SRF = $0, Reserves > $3.5T	안정
황색 (Ample 하단)	RRP < $500B, SRF < $5B, SOFR ↑ 5bp	모니터링 강화
적색 (Scarce 경계)	RRP < $100B, SRF > $10B, Reserves < $3.0T	QT 종료 1~2개월 전
위기 (Scarce)	SRF > $50B, SOFR > SRF 금리	2019년 재현 위험

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요약: 매일 확인해야 할 3가지 숫자

1. SRF 사용액 → $10B 이상 = 경고
2. ON RRP 잔고 → $300B 이하 = 완충재 소진
3. SOFR - IORB 스프레드 → +5bp 이상 = 긴장 신호

2025년 10월 15일: SRF $6.5B → 황색 경고 2025년 10월 31일: SRF $50.35B → 적색 → QT 종료 발표

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추천 루틴 (한국 시간): 매일 오전 5시~6시 (미국 오후 4시 기준) NY Fed 사이트 확인 → SRF/RRP 업데이트됨.
 
 
 
 
 
FRED를 통해서 주요 시계열 데이터를 확인할때 참고하세요. 
 
 

• FRED 메인 대시보드 (홈페이지): https://fred.stlouisfed.org/
  • 주요 기능: 데이터 검색, 그래프 생성, 다운로드(Excel/CSV/API). 경제 지표(인플레이션, GDP, 금리 등) 한눈에 확인.
  • 검색 팁: 상단 검색창에 "RESBALNS" 입력 → 은행 준비금 데이터.
• 유동성 관련 핵심 시계열 데이터:
  • 은행 지급준비금 (Bank Reserves, RESBALNS): https://fred.stlouisfed.org/series/RESBALNS
    • 주간 업데이트 (목요일). 2025년 11월 6일 기준: $2.98조. QT 종료 후 추이 모니터링에 필수.
  • TGA 잔고 (Treasury General Account, TREAST): https://fred.stlouisfed.org/series/TREAST
    • 일일 업데이트. 2025년 11월 10일: $892B. TGA 급변동 시 준비금 영향 분석.
  • MMF 자산 (Money Market Fund Assets, MMMFFAQ027S): https://fred.stlouisfed.org/series/MMMFFAQ027S
    • 주간 업데이트 (ICI 데이터 연동). 2025년 11월 5일: $7.53조. RRP 유입 예측에 유용.
• 릴리스 및 카테고리 (Liquidity 관련):
  • Quarterly Banking Profile 릴리스: https://fred.stlouisfed.org/release?rid=482
    • FDIC QBP 데이터 (SLR 여력 등). 분기별 업데이트.
  • Money Stock Measures (MMF 포함): https://fred.stlouisfed.org/categories/32264
    • 화폐 공급 지표 카테고리.